par FL Entertainment, société propriétaire du groupe audiovisuel Banijay et de la société de paris en ligne Betclic, dirigée par Stéphane Courbit et François Riahi, a réussi son introduction en bourse à Amsterdam, vendredi 1er juillet 2022.
Cette opération résulte du rapprochement de FL Entertainment avec la SPAC (Special Purpose Acquisition Company) Pegasus Entrepreneurial Acquisition Company Europe B.V. rappelle Euronext dans son communiqué (d’où est issue la photo ci-dessus). Controlé par Tikehau Capital et Financière Agache (holding de la famille Bernard Arnault), Pegasus était coté sur le marché d’Euronext depuis décembre dernier.
«Être listé sur le marché d’Euronext est une étape majeure et une grande réussite pour FL Entertainment » commente Stéphane Courbit, président du conseil d’administration, dans le communiqué d’Euronext. « Grâce à un financement solide, des actionnaires qui nous soutiennent sur le long terme, et de grands talents, nous sommes dans une position unique pour continuer de renforcer notre leadership et saisir les opportunités de croissance ».
L’action a ouvert en hausse de 5% à 11,55€ pour son premier jour de cotation.
Banijay et Betclic réunis au sein de FLE fusionnant avec Pegasus
Annoncé le 10 mai, approuvé le 22 juin et clôturé le 30, le rapprochement de FL Entertainment et Pegasus sous forme de fusion inversée, s’est accompagné d’une levée de fonds de 650M€. Selon les communiqués publiés à l’époque, Financière Lov (famille Stéphane Courbit), qui est l’actionnaire de contrôle de FL Entertainment, contribue à hauteur de 250M€, des investisseurs PIPE (Private Investment in Public Equity) dont Exor, Vivendi, Fimalac, Investment Managers et Arjo, pour environ 230M€, la SPAC, 116M€, et les partenaires de Pegasus, Financière Agache et Tikehau Capital, 50M€.
FL Entertainment, qui a réuni Banijay et Betclic, a annoncé un chiffre d’affaires 2021 de 3,5 milliards d’euros (dont 741M€ provenant de Betclic) et un Ebitda de 609M€. A l’issue de l’opération, il était prévu que (hors investissements PIPE) Financière Lov demeure le premier actionnaire de FLE avec un peu plus de 46% des parts ( 72% des droits de vote) , Vivendi le second avec environ 19%, Fimalac 7%, SBM (qui était actionnaire de Betclic à hauteur de 47,3%) 10% et Agostini 5%.
Le conseil d’administration compte deux représentants de Pegasus Entrepreneurs, dont Pierre Cuilleret, son CEO, ainsi que deux de Vivendi et un de SBM. François Riahi, CEO de la Financière Lov, l’est aussi de FL Entertainment, Sophie Kurinckx, actuellement CFO de Banijay, devient CFO de FL Entertainment. Marco Bassetti, CEO de Banijay et Nicolas Beraud, CEO de Betclic, conservent leur responsabilités, et rejoignent l’équipe de direction de FL Entertainment.
Rappelons que le groupe Banijay est le plus gros groupe indépendant dans la production de contenus à l’échelle mondiale après son rachat d’Endemol Shine il y a un peu moins de deux ans pour 2,2Md€. Lui appartiennent plus de 120 sociétés dans 22 pays et des franchises comme Survivor/Koh Lanta, Master Chef, Fort Boyard, ou Peaky Blinders.. Quand à Betclic, la société est active principalement en Europe, 91% de ses revenus étant générés en France, au Portugal, en Pologne, Allemagne et Italie.
Pour son premier trimestre 2022, Banijay avait annoncé un CA en forte hausse de 677M€ contre 544M€ l’année précédente à la même époque, quand l’activité était encore fortement impactée par le Covid, un EBIT de 52M€ (vs 23M€) et un résultat net, notamment après un cout de la dette (stable) de 31M€, de 12M€ (vs une perte de 21M€ au 1er trimestre 2021). L’Europe, hors France, représente 352M€ (vs 299M€), les USA , où la hausse fut la plus forte, 146M€ (vs 84M€), le reste du monde 76M€ (vs 65M€) et la France 68M€ (vs 61M€). Le groupe a indiqué que la vaste réorganisation lancée en juin 2020 pour intégrer Endemol est entrée dans sa phase de finalisation, les couts de restructuration diminuant fortement.
- Lire le succinct communiqué d’Euronext sur son site
- Le communiqué Pegasus Entrepreneurs/FL Entertainment du 10 mai détaillant le processus de rapprochement et l’opération bourse sur le site de FL Entertainment, celui du 22 juin (avec le détail de la levée de fonds)
- Le communiqué sur le chiffre d’affaires de Banijay au premier trimestre sur le site de Pegasus
Beaucoup d’acquisitions en 2022
Update 30/09/22 : FL Entertainment voit son CA progresser de 19% au premier semestre à 18Md€, principalement grace à Banijay (+27% à 1,4Md€) tandis que les paris sportifs et jeux en ligne sont en léger retrait (-3%). La croissance est liée en partie au taux de change (à taux équivalent la hausse serait de 16%), à la reprise de pleine activité post-Covid, au lancement de nouveaux programmes comme Pride and Prejudice aux USA, à la distribution (+44%!) tandis qu’au premier semestre Banijay a procédé à l’acquisition de cinq sociétés : Légende Films et le concepteur de formats Tooco en France, Znak TV actif dans les formats en Angleterre et aux USA, Groenlandia en Italie, et Pookepsie Films en Espagne. Depuis le groupe a depuis également racheté Sony Pictures Film-und Fernsehen GmbH (formats divertissements et fiction) en Allemagne, et dans le domaine des programmes jeunesse et animation : Kindle Entertainment au Royaume-Uni et Movimenti en Italie. L’EBITA était aussi en hausse au premier semestre, de 16% (à 300M€) tandis que le résultat net est en perte de 18M€ à cause des coûts liés à l’introduction en bourse et à la réorganisation. C’était la première publication de revenus de la société depuis son introduction en bourse. Lien vers le communiqué financier de FL Entertainment
Un CA de 4,5Md€ en 2023, dont 3,3Md€ pour l’activité contenus
Update 08/03/2024. FL Entertainment a publié un chiffre d’affaires en hausse de 13,8% à 4,537 milliards d’Euros (+8,37% à périmètre constant). L’EBITDA progresse de 15% à 756M€, le résultat net ajusté de 6,8% à 323M€. Ce n’est pas tant dans les contenus que le groupe a tiré sa croissance mais dans le jeu en ligne et les paris sportifs. Le chiffres d’affaires de l’activité contenus progresse de 3,4% à 3,3Md€ (+0,9% en production à 2,689Md€, +2,3% en distribution à 395M€), tandis que les paris sportifs bondissent de 19,3% à 996M€. Le catalogue de Banijay a grossit en taille de 16% en 2023 à 182 000 heures. Le groupe avait effectué beaucoup d’acquisitions en 2022, une quinzaine de sociétés, dont celle de l’australien Beyond Entertainment (8000h de programmes factuels) finalisée en janvier 2023 ( le groupe a depuis revendu l’activité production à son fondateur, gardant le catalogue). Ce fut nettement plus calme en 2023. Banijay s’est notamment encore renforcé en Angleterre. Après l’acquisition de Mam Tor Productions en octobre 2022, il a ainsi pris une part majoritaire de la société fiction The Forge (Becoming Elizabeth, Marriage, The Buccanneers pour AppleTV+) en novembre 2023, la société ne pensant donc pas encore dans les comptes. Banijay détenait déjà au Royaume-Uni les sociétés Kudos, Tiger Aspects (Peaky Blinders) et Wild Mercury, et un fonds de 50M£ a été créé en 2023 pour soutenir le développement du groupe sur le territoire sur 4-5 ans. Banijay n’est en revanche pas parvenu à racheter le groupe All3media (repris par le fonds d’investissement dirigé par Jeff Zucker, RedBird IMI). L’an dernier, Banijay s’est également diversifié dans l’évènementiel, et la production de programmes sportifs. La dette du groupe a augmenté de près de 200M€ à 2,28Md€, elle a été re-financée à 85%.
Sur les sites du groupe, les communiqués sur les résultats financiers 2023, sur les résultats financiers 2022, sur les acquisitions en octobre 2022 de Mam Tor Productions au Royaume-Uni, de 51% de MoviePlus Productions en Israël en novembre 2022, de Beyond International Limited en janvier 2023, de The Forge en novembre 2023, la diversification dans l’évènementiel . La création du fonds de 50M£ en Angleterre en février 2023. La création de Banijay Sports en novembre 2023. L’article de Variety sur le rachat de Mikael Borglund de l’activité production de Beyond en janvier 2024.
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